Adani Total Gas Ltd की FY25 में sales volume करीब 993 MMSCM रही, जो FY24 के 865 MMSCM के मुकाबले लगभग 15% की अच्छी growth दिखाती है। CNG sales FY25 में 663 MMSCM रही जो साल-दर-साल लगभग 19% बढ़ी, जबकि PNG sales भी 330 MMSCM पर 7% की steady बढ़त दिखाती है, जिससे साफ है कि company की core गैस distribution business में volume growth healthy है।
FY25 में company का revenue करीब ₹5,398 करोड़ (3,680 करोड़ गैस cost और 1,718 करोड़ gross profit) के आसपास रहा, जिसमें gross profit लगभग 6% बढ़ा, जबकि EBITDA सिर्फ 1% बढ़कर लगभग ₹1,167 करोड़ रहा, जिससे margin पर cost pressure साफ दिखता है। Profit After Tax FY25 में लगभग ₹648 करोड़ रहा, जो FY24 के ₹653 करोड़ से थोड़ा कम है, यानी volume growth के बावजूद net profit लगभग flat से थोड़ा नीचे रहा।
Order book और expansion plans
Adani Total Gas Ltd ने September 2024 में global lenders से बड़ा long-term financing arrangement sign किया, जो इसके CGD network infrastructure development को तेज करने के लिए किया गया है। इस funding framework के ज़रिए company अपने 34 authorised Geographical Areas (GAs) में gas network को aggressively expand कर रही है, जो 13 states में फैले हैं और लगभग 14% भारतीय population यानी 200 million से अधिक लोगों को cover करने की क्षमता रखते हैं।
कंपनी का CNG और PNG infrastructure लगातार बढ़ रहा है: FY24 में CNG stations की संख्या 547 थी, जबकि FY25 तक network बढ़कर 647 stations तक पहुंच गया, और PNG household connections लगभग 9.6 लाख के करीब हो गए, जो future volume visibility को मज़बूत बनाते हैं। यह large CGD footprint, secured financing और लंबी अवधि के capex plan को मिलाकर देखें तो आने वाले वर्षों में Adani Total Gas Ltd के पास strong order book और execution pipeline दिखाई देती है।
Past share performance और current valuation
पिछले 12 महीनों में Adani Total Gas Ltd के stock ने high volatility दिखाई है; 52-week range लगभग ₹532.60 से ₹798 के बीच रहा है, यानी high से low तक में काफ़ी बड़ा swing देखने को मिला। एक साल की period में stock ने लगभग double-digit negative return दिया है, जिससे साफ है कि despite strong business growth, valuation correction और sector sentiment का असर price पर पड़ा।
फिर भी current valuation प्रीमियम है: stock लगभग 100 से ज्यादा P/E ratio पर trade कर रहा है, जबकि book value per share करीब ₹41 के आसपास है, जिससे price-to-book multiple भी काफी ऊंचा बनता है। कंपनी का market cap लगभग ₹65,000 करोड़ से ऊपर है, और dividend yield बहुत low यानी लगभग 0.04% के आसपास है, इसलिए यह stock pure growth story की तरह दिखता है, न कि high dividend प्ले।
अगले 5 साल के year-wise share price targets
नीचे दिए गए targets विभिन्न public expert estimates, sector growth, company की volume trajectory, expansion plan और current valuation को ध्यान में रखकर बनाए गए indicative ranges हैं, ये किसी भी तरह की guaranteed returns नहीं हैं।
| Year | Adani Total Gas Ltd share price target (approx range, ₹) |
|---|---|
| 2026 | 900 – 1,050 |
| 2027 | 1,100 – 1,300 |
| 2028 | 1,350 – 1,600 |
| 2029 | 1,600 – 1,850 |
| 2030 | 4,145 – 5,220 |
कुछ conservative Indian blogs 2026 में Adani Total Gas Ltd के लिए लगभग ₹850–₹1,100 की target range और 2030 तक gradual re-rating के साथ multi-bagger potential की बात करते हैं, जबकि aggressive foreign-style models 2030 में ₹5,000+ तक की संभावना दिखाते हैं। ध्यान रहे कि ये सभी projections high growth, stable regulations और favorable gas pricing पर आधारित हैं, जिनमें बदलाव होने पर actual returns काफी अलग हो सकते हैं।
Main growth factors और risk points
Adani Total Gas Ltd की growth का सबसे बड़ा driver उसका wide CGD network है, जिसमें 647 से ज्यादा CNG stations, तेज़ी से बढ़ते PNG household connections और multiple industrial-commercial customers शामिल हैं, जो FY25 में 15% overall volume growth deliver कर चुके हैं। Government का focus गैस-based economy और cleaner fuel adoption पर है, जिससे CNG और PNG की demand structurally बढ़ रही है; साथ ही बड़े financing framework से Adani Total Gas Ltd अपने 34 GAs में तेजी से capex कर पा रही है, जो आने वाले सालों की volume और revenue growth को support करता है।
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